В условиях рыночной экономики значительно возрастает заинтересованность участников экономического процесса в объективной и достоверной информации о финансовом положении, рентабельности и деловой активности. Все участники рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, поставщики, покупатели, клиенты, страховщики и т.д. заинтересованы в четкой оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такая оценка может быть достигнута разными способами. Одним из способов получения этой информации является анализ финансового состояния предприятия, основной целью которого является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности. Финансовое положение (ФП) предприятия может быть стабильным, нестабильным (предкризисным) или кризисным. Способность своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и сохранять платежеспособность в неблагоприятных ситуациях. Указывает на стабильное финансовое положение и наоборот.
Преодоление кризисных ситуаций требует разработки специальных методов управления бизнесом. В рыночной экономике сформировалась система предварительной диагностики и возможность защиты от неплатежеспособности, так как возможная несостоятельность может быть диагностирована на ранней стадии. Необходимо внедрить последовательные процедуры консолидации бизнеса. Если эти меры не выводят бизнес из кризиса и не способствуют его экономическому оздоровлению, компания добровольно или принудительно приостанавливает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры. Современная экономическая наука располагает целым рядом приемов и методов прогнозирования экономических показателей деятельности предприятий, в том числе и оценки банкротства. В данной работе рассматриваются три основных подхода к обеспечению финансового состояния с позиции возможного банкротства: а) расчет индекса кредитного рейтинга; б) расчет индекса кредитного рейтинга; в) расчет индекса кредитного рейтинга; г) расчет индекса кредитного рейтинга; д) расчет индекса кредитного рейтинга. Структурные показатели.
Актуальность проблемы подчеркивает тот факт, что использование различных моделей аналитического анализа необходимо для принятия решений, оптимизирующих интересы бизнеса.
Объект исследования: оао «смоленскгаз». предмет исследования — финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Цель исследования — диагностика возможности банкротства ОАО «Смоленскгаз» по модели О. П. Зайцевой и разработка рекомендаций по предотвращению кризисного состояния бизнеса. В соответствии с поставленными целями были сформулированы задачи работы
1. изучение теоретического материала по основным принципам анализа ФСП, диагностики неплатежеспособности и управления кризисным состоянием бизнеса
2. анализ показателей, характеризующих ФСП ОАО «Смоленскгаз»,
3. расчет вероятности банкротства по методике О.П. Зайцевой,
4. разработка путей улучшения финансового состояния ОАО «Смоленскгаз» и предотвращения его банкротства.
Методы и методики исследования: структурный и динамический анализ баланса- метод коэффициентов- метод комплексного анализа ФСП для прогнозирования вероятности банкротства предприятия.
В основу работы легли разработки отечественных и зарубежных ученых в области антикризисного управления. При написании работы использовались учебники и учебные пособия, научные статьи по законам финансового менеджмента, антикризисного управления, анализа финансовых результатов, периодические издания Российской Федерации и нормативное законодательство. Для расчетов по трудовым обязательствам использовалась годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Смоленскгаз» за 2004-2006 годы — Приказ по хозяйственному расчету.
Модель Зайцевой: как предсказать банкротство предприятия
Банкротство — одно из самых негативных событий, которые могут произойти в бизнесе. Оно может привести к безработице, сокращению инвестиций и даже банкротству кредиторов. Поэтому прогнозирование банкротства является важной задачей для владельцев, инвесторов и кредиторов.
Для оценки вероятности банкротства используются различные модели, в том числе модель Зайцевой. Модель была разработана российским экономистом Ольгой Павловной Зайцевой в 1998 г. Модель Зайцевой основана на анализе пяти финансовых показателей.
Показатель текущей ликвидности (KTL) — это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Этот показатель показывает, достаточно ли у компании оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Предиктор использования тех же оборотных средств (KSO) — это отношение тех же оборотных средств к оборотным активам. Этот показатель показывает, располагает ли предприятие собственными средствами для покрытия текущей деятельности. Коэффициент автономии (KA) — это отношение тех же основных средств к оборотным. Данный показатель показывает, находится ли бизнес в собственности владельцев. Индекс эффективности продаж (KRP) — это отношение объема продаж к объему продаж. Этот показатель показывает, использует ли бизнес активы для получения прибыли. Индекс собственного капитала (KOS) — это причина соотношения средств и долгосрочных обязательств. Этот показатель показывает, в какой степени у компании есть собственный капитал для погашения долгосрочной задолженности.
Данный вид используется для расчета вероятности банкротства по модели Зайцевой.
R = -0. 074 + 0. 057 * KT L-0. 026 * KS O-0. 095 * Ka + 0. 064 * KRP + 0. 127 * KOS
Значение R может принимать значения о т-2 до 2.< -1, то вероятность банкротства предприятия высокая. Если R >-1, при низкой вероятности банкротства бизнеса.
Модель Зайцевой имеет множество преимуществ.
Он основан на анализе финансовых показателей, доступных всем предприятиям. Он прост в использовании и не требует специальных знаний. Она показывает высокую точность в прогнозировании банкротств российских компаний.
Однако у модели Зайцевой есть и недостатки.
Она не учитывает некоторые факторы, которые могут повлиять на вероятность банкротства, такие как отраслевая принадлежность и макроэкономические условия деятельности предприятия. Это может привести к неточным результатам для компаний, находящихся в кризисной ситуации.
Несмотря на недостатки, модель Зайцевой является одним из самых популярных методов прогнозирования банкротства в России. Она используется в различных целях, например, для оценки кредитоспособности бизнеса, принятия инвестиционных решений и выработки мер по предупреждению банкротства.
Модель Зайцева была разработана на основе анализа банкротств российских компаний в период 1993-1997 гг. Модель Зайцева адаптирована для использования в различных секторах экономики. На основе модели Зайцевой были разработаны многие другие модели прогнозирования банкротства.
Модель Зайцевой — эффективный инструмент для оценки вероятности банкротства. Она проста в использовании и может применяться для самых разных целей. Однако при использовании модели Зайцевой следует учитывать ее ограничения